MSCI World vs FTSE All World

MSCI World und FTSE All World, die beiden Standard ETFs für weltweite Aktienanlagen. Dieser Artikel vergleicht beide Indizes plus den MSCI ACWI auf Diversifikation, Performance, TER und Steuereffizienz. Thesaurierende und ausschüttende Varianten stehen auf dem Prüfstand.
Kurzfazit: MSCI World = Industrieländer. FTSE All World/ACWI = Industrieländer + Schwellenländer. Für Einsteiger ist All World/ACWI meist die einfachste 1 ETF Lösung.

MSCI World vs FTSE All World vs MSCI ACWI – Welcher ist der beste Welt-ETF?

Zunächst ein Blick auf die Index Zusammensetzung: Der MSCI World umfasst ausschließlich Aktien aus Industrienationen (23 Länder) und enthält knapp 1.500 Einzelwerte. Der FTSE All World dagegen deckt neben den Industrieländern auch Schwellenländer ab und kommt insgesamt auf rund 4.150 Aktien. In der Praxis bedeutet das: Ein FTSE All World ETF investiert zusätzlich in Unternehmen aus z. B. China, Indien oder Brasilien, die im MSCI World fehlen. Dadurch streut der FTSE All World breiter, in über ca. 50 Länder und enthält rund drei Mal so viele Titel wie der MSCI World.

Diese breitere Diversifikation zeigt sich auch in der Gewichtung: Beim MSCI World machen die Top 10 Aktien etwa 26 % des Index aus, während sie im FTSE All World nur rund 23 % ausmachen. Der All World Index verteilt das Kapital etwas gleichmäßiger, weil er neben Industrieländern auch Schwellenländer abdeckt und dadurch viele zusätzliche Mid Caps enthält. Allerdings hat der MSCI World mit seinem Fokus auf große Unternehmen der entwickelten Länder bereits eine sehr hohe Diversifikation. Für die meisten Anleger sind beide Indizes ausreichend breit gestreut. Der FTSE All World bietet eben die „ganze Welt“ im ETF, inklusive etwa 10 % Anteil Schwellenländer.

Daneben existiert mit dem MSCI ACWI (All Country World Index) ein sehr ähnlicher Index wie der FTSE All World, der ebenfalls Industrie und Schwellenländer umfasst. Der MSCI ACWI kommt auf ca. 2.500 Aktien weltweit (23 Industrieländer + 24 Schwellenländer) und deckt damit rund 85 % der global investierbaren Marktkapitalisierung ab. Damit ist der ACWI zwar ebenfalls deutlich breiter gestreut als der MSCI World, von der Anzahl enthaltener Unternehmen her aber etwas kleiner als der FTSE All World. In der Praxis sind die Unterschiede jedoch gering.

Beide „All World“ Indizes (FTSE und MSCI) gewichten die Länder und Sektoren sehr ähnlich. Die USA stehen jeweils mit großem Abstand an erster Stelle, gefolgt von Japan, Großbritannien, China usw. Der Schwellenländer Anteil liegt bei beiden bei rund 9–11 %. Kurz gesagt, MSCI ACWI und FTSE All World bieten eine fast identische globale Abdeckung. Der ACWI enthält etwas weniger Titel, streut aber ebenfalls über die ganze investierbare Welt.

Historische Performance im Vergleich (3–5 Jahre)

Gesamtkostenquote (TER) und Fondsgröße

Kosten sind bei ETFs ein weiterer wichtiger Faktor. Die gute Nachricht: Alle verglichenen ETFs haben eine sehr niedrige TER von etwa 0,19–0,20 % p.a. Der iShares Core MSCI World (WKN A0RPWH) liegt bei 0,20 % TER, die Vanguard FTSE All World ETFs (WKN A1JX52 und A2PKXG) bei jeweils 0,19 % TER und der iShares MSCI ACWI (WKN A1JMDF) ebenfalls bei 0,20 %. Diese minimale Differenz von 0,01 Prozentpunkten spielt in der Praxis kaum eine Rolle. Fazit: Bei den laufenden Kosten gibt es keinen echten Gewinner. Alle Anbieter in unserem Vergleich sind extrem günstig. (Zum Vergleich: Ähnliche globale ETFs anderer Anbieter liegen ebenfalls meist im Bereich 0,12–0,22 % TER, unsere Kandidaten sind also absolut konkurrenzfähig.)

Ein Blick auf die Fondsgröße zeigt Unterschiede in der Marktdurchdringung: Der iShares MSCI World ETF ist mit über 100 Mrd. € Fondsvolumen der Gigant unter den Welt ETFs. Er besteht seit 2009 und ist einer der ältesten und beliebtesten ETFs überhaupt. Die Vanguard FTSE All World ETFs sind jünger (aufgelegt 2012 bzw. 2019) und mit ca. 18–24 Mrd. € Volumen zwar ebenfalls sehr groß, aber doch deutlich kleiner als der iShares Koloss. Der iShares MSCI ACWI ETF (WKN A1JMDF, aufgelegt 2011) bringt es auf rund 21 Mrd. € Fondsvolumen und liegt damit größenmäßig in etwa auf Augenhöhe mit den Vanguard All World ETFs.

Praktisch sind jedoch alle vier ETFs groß genug, um eine hohe Liquidität sicherzustellen. Enge Spreads und problemlose Handelbarkeit sind gegeben. Die Fondsgröße muss dich als Anleger also nicht wirklich sorgen, solange du bei solch etablierten Produkten bleibst.

Wie die Vergleichstabelle zeigt, bieten Anbieter wie Xtrackers und SPDR teils noch kostengünstigere Varianten an (z. B. 0,12% TER). Fazit: Auch wenn die TER der Hauptkandidaten sehr ähnlich ist, solltest du vor dem Kauf prüfen, ob günstigere, ebenso etablierte Konkurrenzprodukte verfügbar sind.

*Alle Werte gerundet, Stand 01/2026 (Abruf 18.01.2026). 5J-Perf. p.a. als CAGR aus der 5J-Gesamtrendite (EUR) berechnet, nach TER, vor Steuern.
Ungefähre Anzahl der Werte/Positionen: MSCI World und MSCI ACWI enthalten Large & Mid Caps. FTSE All-World enthält ebenfalls nur Large & Mid Caps (keine Small Caps). Titelzahlen schwanken je Rebalancing/Sampling.
Sparpläne: Konditionen je Broker; bei vielen Anbietern verfügbar.

Ausschüttend vs. Thesaurierend – Den 1.000 € Freibetrag optimal nutzen

Ein wesentlicher Unterschied in unserem Vergleich ist die Ertragsverwendung: Thesaurierend bedeutet, dass ein ETF Dividenden automatisch reinvestiert, während ein ausschüttender ETF die Dividenden periodisch an dich auszahlt. Die WKN A0RPWH, A1JMDF und A2PKXG sind thesaurierende ETFs. Hier werden Erträge also im Fonds angesammelt (du erhältst keine Cash Ausschüttung). Die Variante WKN A1JX52 hingegen ist ausschüttend und gibt die Dividenden vierteljährlich an dich weiter.

Was heißt das konkret für dich als Anleger? Steuerlich kann ein ausschüttender ETF für Anfänger von Vorteil sein. In Deutschland sind Kapitalerträge durch den Sparer Pauschbetrag bis zu 1.000 € pro Jahr (seit 2023) steuerfrei. Das heißt, du kannst Dividenden in dieser Höhe kassieren, ohne Abgeltungsteuer zu zahlen, sofern du einen Freistellungsauftrag eingerichtet hast. Mit einem ausschüttenden ETF wie WKN A1JX52 könntest du also jährlich Dividenden (z. B. ca. 1–2 % Ausschüttungsrendite) erhalten und dank Sparer Pauschbetrag komplett steuerfrei vereinnahmen, solange deine Erträge unter der Grenze bleiben. So nutzt du den Freibetrag optimal aus und bekommst einen kleinen regelmäßigen „Netto-Cashflow“ auf dein Konto.

Bei einem thesaurierenden ETF (wie dem iShares MSCI World oder dem iShares MSCI ACWI) siehst du dagegen keine direkten Ausschüttungen auf deinem Konto. Die Dividenden werden zwar im Fonds reinvestiert (was den Anteilspreis erhöht), aber du verschenkst womöglich den jährlichen Steuerfreibetrag, weil kaum Erträge direkt ausgezahlt werden (abgesehen von der meist sehr geringen Vorabpauschale). Die Besteuerung erfolgt dann großteils erst beim Verkauf der Anteile und bis dahin hat sich womöglich ein ordentlicher Gewinn angesammelt, bei dem der einmalige Freibetrag pro Jahr kaum ins Gewicht fällt.

Kurz gesagt: Für kleinere Anlagen und Einsteiger bietet ein ausschüttender ETF einen steuerlichen Vorteil, da du sofort etwas „Netto-Cashflow“ erhältst, den du bis 1.000 € pro Jahr nicht versteuern musst. Dieser Effekt lässt sich mit einem World ETF wie WKN A1JX52 ideal mitnehmen. Bei einem thesaurierenden Produkt (World oder ACWI) bleibt der Sparerpauschbetrag hingegen ungenutzt. Es sei denn, du weichst gezielt auf eine (derzeit wenig verbreitete) ausschüttende ACWI Variante aus. Im Normalfall dürften Anfänger mit einer ausschüttenden Lösung steuerlich besser fahren.

Fazit: Welche ETF Variante ist die beste Wahl für Börsenneulinge?

MSCI World vs FTSE All World vs MSCI ACWI – was ist nun besser? Alle diese Weltindizes sind exzellente Bausteine für dein langfristiges Aktien Depot. Der MSCI World konzentriert sich auf Industrieländer und hat in der Vergangenheit minimal höher performt, während der FTSE All World und MSCI ACWI noch breiter diversifiziert sind und auch Schwellenländer mit abdecken. Die Unterschiede in Rendite und Risiko waren allerdings marginal, sodass du primär nach deiner Diversifikationsvorliebe entscheiden kannst: Ohne Schwellenländer (MSCI World) oder mit Schwellenländern (All World/ACWI).

Viele ETF Anfänger entscheiden sich daher für den All World Ansatz, häufig für den Vanguard FTSE All World (WKN A1JX52) mit Ausschüttungen. Du hast damit die ganze investierbare Welt in einem ETF, brauchst dich nicht um eine separate Emerging Markets Beimischung zu kümmern und profitierst von vierteljährlichen Ausschüttungen, die du bis 1.000 € pro Jahr steuerfrei vereinnahmen kannst. Die Kosten sind mit 0,19 % p.a. sehr niedrig, und auch mit Blick auf die Performance hinkte dieser ETF dem MSCI World nicht hinterher.

Eine Alternative stellt ein ETF auf den MSCI ACWI dar, da hier ebenfalls die komplette Welt (Industrie- und Schwellenländer) in einem Produkt abgedeckt wird. Die Unterschiede zum FTSE All World sind wie gezeigt minimal. Wenn du also lieber dem MSCI Index folgen möchtest (oder beispielsweise ein thesaurierendes All-in-One-Produkt bevorzugst), kannst du auch mit einem ACWI ETF nichts falsch machen. Beachte aber: Der große iShares MSCI ACWI (WKN A1JMDF) ist thesaurierend und schüttet nicht aus. Du würdest damit auf den genannten Steuer-Cashflow verzichten, den gerade Anfänger ja gut nutzen können.

Natürlich kannst du alternativ auch auf den thesaurierenden MSCI World (WKN A0RPWH) setzen, gerade wenn du keine Ausschüttungen wünschst. Ebenso wäre ein MSCI ACWI ETF eine Option für die „ganze Welt“ ohne Ausschüttungen. Insgesamt bleibt jedoch unsere Top Empfehlung für Börsenneulinge der FTSE All World ETF (WKN A1JX52) in der ausschüttenden Variante. Dieses Produkt liefert eine breite globale Diversifikation, ist kostengünstig, performant und ermöglicht es dir, den jährlichen Freibetrag optimal auszuschöpfen – ein rundum cleverer Einstieg in die Welt der ETFs.

Häufige Fragen – FAQ

Über den Autor

Fabian K. – Privatanleger seit 2005, Fokus ETF-Strategien & Brokervergleiche auf Depotstarter.de.

Arbeitsweise: öffentlich prüfbare Quellen, regelmäßige Aktualisierung, redaktionelle Unabhängigkeit.

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