von Fabian K. · Aktualisiert am 03.11.2025

Nachhaltige ETFs liegen im Trend. Immer mehr Anleger möchten mit gutem Gewissen investieren. Doch nachhaltig ist nicht gleich nachhaltig: Begriffe wie ESG und SRI stehen für unterschiedliche Ansätze. In diesem Artikel bekommst Du einen verständlichen Vergleich nachhaltiger ETFs und erfährst, worauf Du achten solltest. Nachhaltige ETFs ermöglichen es Dir, mit gutem Gewissen zu investieren, ohne auf Rendite oder Diversifikation verzichten zu müssen.

Was sind nachhaltige ETFs?

Nachhaltige ETFs (Exchange Traded Funds) sind Indexfonds, die bei der Geldanlage bestimmte Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigen. Während ein herkömmlicher ETF z.B. den gesamten MSCI World Index abbildet (alle großen Aktien weltweit, ohne spezielle Filter), investiert ein nachhaltiger ETF gezielt in Unternehmen, die ökologisch, sozial und ethisch verantwortungsvoll handeln. Die Grundlage bilden meist bekannte Indizes, die um Nachhaltigkeitsfilter erweitert wurden – etwa der MSCI World ESG oder MSCI World SRI Index.

Das Prinzip: Unternehmen, die Umweltverschmutzung, Kinderarbeit, fragwürdige Geschäftspraktiken oder andere unerwünschte Eigenschaften aufweisen, werden im nachhaltigen Index geringer gewichtet oder ganz ausgeschlossen. Übrig bleiben Firmen, die bei Umwelt, Sozialem und Unternehmensführung (den sogenannten ESG Kriterien) gut abschneiden. Dadurch enthält ein nachhaltiger ETF oft weniger Unternehmen als das Original. Für dich als Anleger bedeutet das: Du investierst breit gestreut in viele Aktien, schließt aber bestimmte „unsaubere“ Geschäftsfelder aus.

Wichtig zu wissen: Nachhaltig heißt nicht automatisch verzicht auf Gewinn. Nachhaltige ETFs folgen weiterhin den Marktmechanismen. Sie investieren nur mit zusätzlichen Filterregeln. Es gibt unterschiedliche Abstufungen, wie streng diese Regeln sind. Die gängigsten Ansätze dabei sind ESG vs. SRI, auf die wir als Nächstes eingehen.

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ESG vs. SRI – zwei Ansätze nachhaltiger ETFs

*5-Jahres-Performance p.a. (annualisiert) zum Stichtag ≈ Okt. 2025. Performance ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.

ESG: Nachhaltigkeitsfilter mit Best-in-Class-Prinzip

ESG steht für Environmental, Social, Governance, also Umwelt, Soziales und Unternehmensführung. Bei einem ESG ETF werden Unternehmen nach einem Rating in diesen Bereichen bewertet. Typisch ist ein Best-in-Class-Ansatz: Aus jeder Branche kommen die nachhaltigsten Unternehmen in den Index, selbst wenn die Branche an sich als kritisch gilt. So kann ein Ölkonzern im ESG Index bleiben, wenn er im Vergleich zu anderen Ölkonzernen am umweltfreundlichsten ist. Zusätzlich schließen viele ESG Indizes bestimmte kontroverse Branchen komplett aus – etwa Waffen, Kohle oder Tabak. Insgesamt sind ESG ETFs relativ breit diversifiziert, da alle Sektoren grundsätzlich vertreten bleiben, nur „schwarze Schafe“ entfernt werden.

SRI: Strenge Ausschlusskriterien für ethische Anlagen

SRI steht für Socially Responsible Investing (sozial verantwortliches Investieren). SRI ETFs gehen meist einen Schritt weiter als ESG. Hier gelten strenge Ausschlusskriterien: Branchen und Unternehmen, die nicht den hohen ethischen Standards entsprechen, werden konsequent ausgeschlossen. Unabhängig von ihrer relativen Performance. Typische Tabus in SRI Indizes sind z.B. Rüstung, Glücksspiel, Alkohol, fossile Energien und andere Bereiche, die als unvereinbar mit nachhaltigen Werten gelten. Übrig bleiben nur Unternehmen, die sehr hohe ESG Ratings haben und zugleich keine kontroversen Geschäfte betreiben. Dadurch sind SRI ETFs in der Regel enger gefasst und beinhalten deutlich weniger Aktien als ein ESG ETF oder der Gesamtmarkt.

Unterschiede auf einen Blick:

• Nachhaltigkeitsniveau: ESG berücksichtigt Nachhaltigkeit, erlaubt aber Branchenbeste auch in kritischen Sektoren. SRI ist strenger und schließt kontroverse Branchen komplett aus.
• Diversifikation: Ein MSCI World ESG Index enthält z.B. ~700 Aktien (breite Streuung aller Branchen). Der strengere MSCI World SRI Index kommt auf rund ~400 Aktien und verzichtet auf ganze Sektoren. Dadurch entstehen teils Sektorschwerpunkte (etwa höherer Tech-Anteil, kaum Energieunternehmen).
• Ansatz: ESG = Best-in-Class (Branchenbeste bleiben dabei). SRI = Strict Exclusion (nur die nachhaltigsten ohneböse Branchen).
• Beispiel ETFs: ESG-ETF z.B. Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF (ca. 652 Werte, TER ~0,20%). SRI-ETF z.B. iShares MSCI World SRI UCITS ETF (ca. 360 Werte, TER ~0,20%). Beide bilden nachhaltige Weltindizes ab, jedoch mit unterschiedlich großer Auswahl an Unternehmen.

Tipp: Achte bei nachhaltigen ETFs auf die Index-Bezeichnung. ESG im Namen bedeutet meist weniger Ausschlüsse (breitere Basis), SRI oder Ethik deutet auf strengere Filter hin. Je strenger, desto mehr kann sich der ETF vom Gesamtmarkt unterscheiden.

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Nachhaltige ETFs im Vergleich – Performance und Kosten

Viele Anleger fragen sich: Hat ein nachhaltiger ETF Nachteile bei der Rendite? Überraschenderweise zeigen Studien und die bisherige Entwicklung, dass nachhaltige ETFs oft eine vergleichbare Performance wie herkömmliche ETFs erzielen. Du musst also nicht davon ausgehen, auf Gewinn zu verzichten. Rendite und Nachhaltigkeit schließen sich nicht aus.

Sustainable Indizes wie der MSCI World SRI haben in den letzten Jahren fast deckungsgleich mit dem klassischen MSCI World abgeschnitten. In einigen Zeiträumen lagen sie minimal vorne, in anderen leicht hinten. Unterm Strich waren die Unterschiede gering. Kurzfristig kann es Abweichungen geben: So könnten etwa Öl Aktien in einem Jahr boomen, dann hinkt ein ETF ohne Öl Unternehmen etwas hinterher. In einem anderen Jahr geraten z.B. skandalträchtige Firmen unter Druck – dann würde der nachhaltige Index besser dastehen. Langfristig bewegen sich nachhaltige ETFs aber sehr nah am Gesamtmarkt.

Kosten: Preislich sind nachhaltige ETFs mittlerweile keineswegs teuer. Während nachhaltige Fonds früher oft höhere Gebühren hatten, gibt es heute viele MSCI World ESG und SRI ETFs mit TER um 0,15–0,30% p.a. Also ähnlich günstig wie Standard ETFs. Beispielsweise liegt die Gesamtkostenquote des iShares MSCI World SRI ETF bei 0,20% p.a., vergleichbar mit dem klassischen iShares MSCI World ETF (~0,20%). Einige ESG-Varianten großer Indizes sind nur minimal teurer oder sogar gleichauf. Natürlich gibt es auch spezialisierte Themen ETFs (z.B. saubere Energie) mit höheren Kosten, aber für breit aufgestellte nachhaltige Anlagen bleiben die Gebühren passiv und niedrig.

Vergleich: Nachhaltige vs. klassische ETFs

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Vorteile nachhaltiger ETFs

Nachhaltige ETFs bieten Dir alle Vorteile herkömmlicher ETFs und noch ein paar extras. Hier die wichtigsten Pluspunkte auf einen Blick:

• Mit gutem Gewissen investieren: Du legst Dein Geld in Unternehmen an, die umweltbewusst handeln, soziale Verantwortung übernehmen und gute Unternehmensführung praktizieren. Dein Investment unterstützt also eher positive Geschäftsmodelle. Das beruhigt das Gewissen und bringt Deine Geldanlage in Einklang mit Deinen Werten.
• Langfristig stabile Renditen: Firmen, die nachhaltig wirtschaften, sind oft zukunftsfähiger und weniger in Skandale verwickelt. Das kann zu stabileren Gewinnen führen. Studien zeigen, dass nachhaltige Indizes langfristig ähnlich gute Renditen liefern wie klassische. Du verzichtest also nicht auf Performance.
• Breite Streuung bleibt erhalten: Trotz Filterkriterien bleibt ein nachhaltiger ETF ein breit gestreuter Fonds. Du investierst in Dutzende bis Hunderte von Aktien aus verschiedenen Ländern und Branchen. Das Risiko einzelner Ausfälle wird gestreut, ähnlich wie bei konventionellen ETFs.
• Kostengünstig & passiv: Nachhaltige ETFs sind meist passiv verwaltete Indexfonds. Daher behalten sie den Kosten Vorteil gegenüber aktiv gemanagten nachhaltigen Fonds, die oft teuer sind. Du zahlst niedrige Gebühren und partizipierst dennoch am Thema Nachhaltigkeit.
• Signalwirkung: Indirekt übst Du Druck auf Unternehmen aus. Je mehr Kapital in ESG orientierte Anlagen fließt, desto mehr achten Firmen auf ihre Nachhaltigkeitsratings. Dein Investment kann also Teil eines größeren Trends sein, der Unternehmen zu verantwortungsvollem Handeln motiviert.

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Nachteile und Risiken nachhaltiger ETFs

Wo Licht ist, ist auch Schatten – ein paar potenzielle Nachteile nachhaltiger ETFs solltest Du kennen:

• Geringere Diversifikation: Durch die Ausschlusskriterien investiert ein nachhaltiger ETF in weniger Titel als der Gesamtmarkt. Einzelne Branchen (z.B. Energie oder Tabak) fehlen komplett. Das kann zu Klumpenrisiken führen, etwa wenn Tech Aktien starkes Gewicht bekommen. Insgesamt ist die Streuung noch breit, aber eben nicht ganz so umfassend wie beim ungefilterten Index.
• Performance Abweichungen: In bestimmten Marktphasen können nachhaltige ETFs etwas hinterherhinken oder vorauslaufen. Beispiel: Steigen Öl- und Gaswerte stark, bleibt ein ESG-/SRI-ETF (der solche Werte nicht enthält) zurück. Umgekehrt kann er Krisen in problematischen Branchen besser überstehen. Diese Tracking Error zum normalen Index musst Du einkalkulieren. Es besteht das Risiko, in manchen Jahren eine leicht niedrigere Rendite als der Gesamtmarkt zu erzielen, sicher ist das aber nicht.
• Greenwashing & Definitionen: Nachhaltig ist kein geschützter Begriff. Manche ETFs werben mit ESG, erfüllen aber nur minimale Kriterien (Greenwashing). Für Dich heißt das: Genau hinschauen, welche Kriterien der ETF wirklich anwendet. Sonst investierst Du eventuell in etwas, das Deinen Vorstellungen gar nicht entspricht. Unterschiedliche Indexanbieter haben teils unterschiedliche Maßstäbe. Die Nachhaltigkeit ist nicht immer so hoch, wie der Name vermuten lässt.
• Leicht höhere Kosten möglich: Obwohl sich die Gebühren angeglichen haben, können manche speziellen nachhaltigen ETFs noch etwas teurer sein (geringere Fondsgröße, exotischeres Thema). Das schmälert die Rendite minimal. Achte daher auf die TER und wäge ab, ob Dir der Nachhaltigkeitsaspekt den eventuellen Aufpreis wert ist. Bei den großen Standard Nachhaltigkeitsindizes ist der Unterschied oft vernachlässigbar.
• Kein vollständiger Impact: Auch wenn Du nachhaltig investierst, löst das nicht alle Probleme der Welt. Manchmal sind Kompromisse nötig – z.B. enthalten viele ESG ETFs immer noch große Tech Konzerne, die nicht perfekt nachhaltig sind. Ein ETF kann zudem nur indirekt wirken (über Marktanreize). Wenn Du gezielt Impact Investing mit messbarer Wirkung möchtest, müsstest Du ggf. noch spezifischer investieren. Für die breite Geldanlage sind nachhaltige ETFs aber ein guter Schritt.

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Nachhaltigen ETF Sparplan einrichten: So geht’s

Ein ETF Sparplan ist eine bequeme Methode, regelmäßig in nachhaltige ETFs zu investieren. Genau wie bei jedem ETF Sparplan legst Du einen festen Betrag fest, der monatlich oder quartalsweise automatisch in den gewünschten ETF fließt. So baust Du langfristig Vermögen auf und in diesem Fall auch noch mit positivem Einfluss.

Einrichtung des ETF Sparplans: Zunächst brauchst Du ein Wertpapierdepot bei einer Bank oder Online Broker, der ETF Sparpläne anbietet. Achte darauf, dass dort auch nachhaltige ETFs verfügbar sind (die meisten Broker haben inzwischen zahlreiche ESG-/SRI-ETFs im Programm). Dann suchst Du den passenden ETF aus, beispielsweise einen globalen Aktien ETF wie den MSCI World SRI oder MSCI World ESG, je nach gewünschter Strategie. Als Nächstes legst Du Deine Sparrate fest (z.B. 50 €, 100 € oder 200 € pro Monat). Richte den Sparplan im Depot ein, wähle Ausführungstag und Intervall – fertig! Der Broker wird nun regelmäßig für Dich Anteile des nachhaltigen ETFs kaufen.

Rechenbeispiel: Nehmen wir an, Du besparst einen nachhaltigen ETF mit 200 € im Monat über 10 Jahre. Wenn wir von einer durchschnittlichen Rendite von 7% pro Jahr ausgehen, hättest Du am Ende etwa 34.600 € angespart. Eingezahlt hättest Du davon 24.000 € aus eigener Tasche (200 € x 12 Monate x 10 Jahre). Die Differenz, rund 10.600 € ist dein Gewinn durch Erträge und Zinseszins-Effekte. Dieses Beispiel zeigt, wie ein nachhaltiger ETF Sparplan langfristig Vermögen aufbauen kann, ohne dass Du dich aktiv ums Timing kümmern musst. Natürlich sind 7% Rendite keine Garantie, aber das Prinzip bleibt: Durch regelmäßiges Investieren profitierst Du vom Durchschnittskosteneffekt und der langfristigen Wertsteigerung des Marktes.

Ein nachhaltiger ETF Sparplan funktioniert genauso wie jeder andere Sparplan. Es gibt keine speziellen Gebühren oder steuerlichen Unterschiede. Du zahlst die ganz normalen Ordergebühren (viele Broker bieten Sparpläne sogar kostenlos an) und unterliegst der üblichen Abgeltungssteuer auf Gewinne. Du musst also kein Spezialwissen haben, um nachhaltig zu sparen. Wähle einfach einen ETF aus, der zu Deinen Wertvorstellungen passt und lass die Sparrate automatisiert für Dich arbeiten.

Für den langfristigen Vermögensaufbau ist die Auswahl des richtigen Brokers entscheidend. Du musst darauf achten, dass die Sparplanausführung 0,00 € kostet und deine Top ETFs (iShares, Xtrackers etc.) im dauerhaften Gratis Angebot sind. Hier geht es zum Depotvergleich

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Fazit: Lohnt sich ein nachhaltiger ETF?

Nachhaltige ETFs bieten eine attraktive Möglichkeit, Geldanlage und Wertevorstellungen zu vereinen. Für Dich lohnt sich ein nachhaltiger ETF vor allem dann, wenn Du neben finanziellen Zielen auch ethische Ansprüche an deine Investitionen stellst. Renditeeinbußen brauchst Du hierbei nicht zu fürchten. Die Performance nachhaltiger Indizes ist in der Regel konkurrenzfähig mit klassischen Indizes. Gleichzeitig vermeidest du, Unternehmen zu finanzieren, die gegen Deine Prinzipien verstoßen. Unterm Strich sind nachhaltige ETFs eine sinnvolle Wahl für langfristig orientierte Anleger, die Verantwortung und Vermögensaufbau verbinden möchten. Wichtig ist nur, genau hinzuschauen, was drin steckt, um Greenwashing auszuschließen. Dann kannst Du mit einem nachhaltigen ETF oder Sparplan ganz entspannt für die Zukunft investieren – sowohl für Deine eigene als auch für die des Planeten.

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Häufige Fragen – FAQs