Teilfreistellung bei ETFs

Q: Wie hoch ist die Teilfreistellung bei ETFs und Aktienfonds?

Bei klassischen Aktienfonds und ETFs mit einem Aktienanteil von mindestens 51 % beträgt die Teilfreistellung 30 % . Das bedeutet, dass 30 % deiner Gewinne steuerfrei bleiben und du die Besteuerung von ETFs nur auf die verbleibenden 70 % zahlen musst. Dies gilt für Verkäufe, Ausschüttungen und die Vorabpauschale.

Q: Was genau bedeutet die Teilfreistellung bei Immobilienfonds?

Die Höhe der Teilfreistellung bei Immobilienfonds hängt vom Fokus ab: Bei offenen Immobilienfonds mit Inlandsfokus sind 60 % der Erträge steuerfrei. Bei Fonds mit Auslandsfokus liegt die Teilfreistellung sogar bei 80 %. Dies ist deutlich höher als die Regelung für Teilfreistellung bei ETFs (Aktien).

Q: Muss ich die Teilfreistellung bei der Besteuerung von ETFs selbst beantragen?

Nein, du musst die Teilfreistellung bei ETFs nicht selbst beantragen. Deine inländische Depotbank ist gesetzlich dazu verpflichtet, die Berechnung und den Abzug der Teilfreistellung automatisch vorzunehmen. Die Besteuerung von ETFs erfolgt somit korrekt im Hintergrund, ohne dass du dich darum kümmern musst.

Q: Wie funktioniert die Besteuerung von ETFs und welche Steuer fällt an?

Die Besteuerung von ETFs erfolgt über die Abgeltungssteuer in Höhe von pauschal 25 % (zzgl. Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer). Dank der Teilfreistellung bei ETFs (30 % bei Aktienfonds) wird diese Steuer jedoch nur auf 70 % deiner Gewinne fällig. Sie fällt auf Verkaufserlöse, Ausschüttungen und die jährliche Vorabpauschale an.

Q: Gelten die Regeln der Teilfreistellung auch für thesaurierende ETFs?

Ja. Die Regeln zur Teilfreistellung bei ETFs gelten uneingeschränkt sowohl für ausschüttende als auch für thesaurierende ETFs. Bei thesaurierenden ETFs wird die Teilfreistellung jährlich auf die sogenannte Vorabpauschale angewendet, wodurch der zu versteuernde Betrag im Rahmen der Besteuerung von ETFs reduziert wird.

Wieviel ist steuerfrei?

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von Fabian K. · Aktualisiert am 14.10.2025

Teilfreistellung bei ETFs: Wie viel ist steuerfrei?

Alle Angaben basieren auf dem deutschen Investmentsteuergesetz (seit 2018, Stand: 2025).

Nach der Investmentsteuerreform 2018 gilt: 30 % deiner Gewinne bei klassischen Aktien ETFs sind steuerfrei. Das bedeutet, nur 70 % deiner ETF-Gewinne werden mit der Abgeltungssteuer belastet – 30 % bleiben frei. Deine Depotbank wendet diese Regel automatisch an. Im Folgenden erfährst du, wie die Teilfreistellung funktioniert und was du sonst noch zur Besteuerung von ETFs wissen musst.

Was ist die Teilfreistellung?

Teilfreistellung bedeutet, dass ein bestimmter Anteil der Erträge aus Investmentfonds (z.B. ETFs) nicht versteuert wird. Hintergrund ist, dass Fonds auf Fondsebene bereits Steuern zahlen (z.B. auf Dividenden oder Immobiliengewinne). Als Ausgleich wird ein Teil der Abgeltungssteuer auf Fondserträge wieder freigestellt. Seit dem Investmentsteuergesetz 2018 gilt für verschiedene Fondsarten ein festgelegter steuerfreier Anteil der Erträge. Deine Depotbank rechnet die Teilfreistellung automatisch an. Du musst nichts extra beantragen.

Teilfreistellung nach Fondsart

Die Höhe der Teilfreistellung hängt vom Typ des Fonds ab. Für die wichtigsten Fondsarten gelten aktuell folgende Sätze:

Teilfreistellung bei Fonds & ETFs
Fondsart	Kriterium	Teilfreistellung (steuerfrei)
Aktienfonds / Aktien-ETFs	≥ 51 % Aktienanteil	30 %
Mischfonds	≥ 25 % Aktienanteil	15 %
Offener Immobilienfonds (Inland)	≥ 51 % inländische Immobilien	60 %
Offener Immobilienfonds (Ausland)	≥ 51 % Auslands-Immobilien	80 %
Sonstige Fonds (z. B. Anleihen-ETFs)	kein Aktienanteil	0 %

Diese Werte stammen aus dem deutschen Investmentsteuergesetz. Für gängige ETFs mit vollem Aktienanteil (z.B. MSCI World, DAX) bedeutet das: 30 % deiner Gewinne sind steuerfrei. Deine Depotbank wendet die Teilfreistellung automatisch an.

Visuelle Zwischenüberschrift zur Teilfreistellung bei ETFs

Besteuerung von ETFs

Auf den verbleibenden Teil deiner Gewinne fällt die Abgeltungssteuer an (pauschal 25 %), zuzüglich 5,5 % Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Dies gilt sowohl für Verkaufserlöse als auch für Dividenden oder die Vorabpauschale aus deinem ETF. Praktisch heißt das: Du verkaufst ETF-Anteile mit 100 € Gewinn – deine Bank behält normalerweise 25 € Abgeltungsteuer (zzgl. Soli) ein. Dank der Teilfreistellung werden aber nur 70 € besteuert. Auf diese 70 € zahlt du 25 % Abgeltungssteuer (17,50 €) plus Solidaritätszuschlag, die restlichen 30 € bleiben komplett steuerfrei. Die Depotbank zieht die Steuern in der Regel automatisch ab.

Beispielrechnung (Aktien-ETF):
Gewinn: 100 €
30 € bleiben steuerfrei (Teilfreistellung)
70 € sind steuerpflichtig
Steuer (25 % Abgeltungssteuer + 5,5 % Solidaritätszuschlag) ≈ 18,50 € (anstelle von ~26,40 € auf die vollen 100 €)

Die Teilfreistellung gilt sowohl für ausschüttende als auch für thesaurierende ETFs (bei letzteren versteuerst du jährlich die Vorabpauschale). Die Bank berechnet die Vorabpauschale und die Teilfreistellung automatisch im Hintergrund – du musst dich um nichts kümmern.

Steuern sparen mit ETF Gewinnen

Sparer Pauschbetrag nutzen (1.000 € Freibetrag)

Jeder Anleger (Single) hat einen Steuerfreibetrag von 1.000 € pro Jahr (Paare: 2.000 €). Bis zu dieser Höhe sind alle Kapitalerträge steuerfrei. Dazu musst du einen Freistellungsauftrag bei deiner Depotbank einrichten. Das stellt sicher, dass die Bank unterhalb dieses Betrags keine Abgeltungssteuer einbehält. Ohne Freistellungsauftrag würde die Bank sofort 25 % Steuer abziehen und du müsstest sie dir später per Steuererklärung zurückholen. Den Freistellungsauftrag richtest du bequem in deinem Online-Banking ein.

Verlustverrechnung

Aktienverluste dürfen nur mit Aktiengewinnen (im Aktien-Verlustverrechnungstopf) verrechnet werden. Ein Transfer in den Sonstigen Topf ist nicht möglich. Verluste aus ETFs (beim Verkauf realisiert) landen im Sonstigen Verlustverrechnungstopf und können mit allen Gewinnen im Sonstigen Topf verrechnet werden (Zinsen, Dividenden, Fonds-/ETF-Gewinne, andere Wertpapiere außer Aktien). Wichtig: Aktiengewinne können nicht mit Verlusten aus dem Sonstigen Topf verrechnet werden.

Depotwechsel

Wenn du dein Depot zu einem anderen Anbieter wechselst, achte darauf, deinen Freistellungsauftrag mitzunehmen. Beim Depotwechsel überträgst du einfach deine Freistellungsaufträge an die neue Bank. So bleibt dein Sparer-Pauschbetrag dort gültig und du zahlst weiterhin nur Steuern auf Erträge oberhalb des Freibetrags.

Häufige Fragen (FAQs)

Wie hoch ist die Teilfreistellung bei ETFs und Aktienfonds?

Bei klassischen Aktienfonds und ETFs mit einem Aktienanteil von mindestens 51 % beträgt die Teilfreistellung 30 %. Das bedeutet, dass 30 % deiner Gewinne steuerfrei bleiben und du die Besteuerung von ETFs nur auf die verbleibenden 70 % zahlen musst. Dies gilt für Verkäufe, Ausschüttungen und die Vorabpauschale.

Was genau bedeutet die Teilfreistellung bei Immobilienfonds?

Die Höhe der Teilfreistellung bei Immobilienfonds hängt vom Fokus ab: Bei offenen Immobilienfonds mit Inlandsfokus sind 60 % der Erträge steuerfrei. Bei Fonds mit Auslandsfokus liegt die Teilfreistellung sogar bei 80 %. Dies ist deutlich höher als die Regelung für Teilfreistellung bei ETFs (Aktien).

Muss ich die Teilfreistellung bei der Besteuerung von ETFs selbst beantragen?

Nein, du musst die Teilfreistellung bei ETFs nicht selbst beantragen. Deine inländische Depotbank ist gesetzlich dazu verpflichtet, die Berechnung und den Abzug der Teilfreistellung automatisch vorzunehmen. Die Besteuerung von ETFs erfolgt somit korrekt im Hintergrund, ohne dass du dich darum kümmern musst.

Wie funktioniert die Besteuerung von ETFs und welche Steuer fällt an?

Die Besteuerung von ETFs erfolgt über die Abgeltungssteuer in Höhe von pauschal 25 % (zzgl. Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer). Dank der Teilfreistellung bei ETFs (30 % bei Aktienfonds) wird diese Steuer jedoch nur auf 70 % deiner Gewinne fällig. Sie fällt auf Verkaufserlöse, Ausschüttungen und die jährliche Vorabpauschale an.

Gelten die Regeln der Teilfreistellung auch für thesaurierende ETFs?

Ja. Die Regeln zur Teilfreistellung bei ETFs gelten uneingeschränkt sowohl für ausschüttende als auch für thesaurierende ETFs. Bei thesaurierenden ETFs wird die Teilfreistellung jährlich auf die sogenannte Vorabpauschale angewendet, wodurch der zu versteuernde Betrag im Rahmen der Besteuerung von ETFs reduziert wird.

Was ist der Unterschied zwischen Teilfreistellung bei Aktienfonds und Mischfonds?

Der Unterschied in der Teilfreistellung bei Aktienfonds und Mischfonds liegt im erforderlichen Aktienanteil: Für die volle Teilfreistellung bei ETFs und Aktienfonds (30 %) ist ein Mindestanteil von 51 % erforderlich. Mischfonds, die lediglich 25 % Aktien halten müssen, erhalten nur eine Teilfreistellung von 15 % der Erträge.

Welche Rolle spielt der Freistellungsauftrag bei der Besteuerung von ETFs?

Der Freistellungsauftrag ist ein wichtiger Hebel bei der Besteuerung von ETFs. Er stellt sicher, dass deine Kapitalerträge (inklusive ETF-Gewinne) bis zum Sparer-Pauschbetrag von 1.000 € (Singles) bzw. 2.000 € (Paare) steuerfrei bleiben, bevor die Abgeltungssteuer und die Teilfreistellung bei ETFs zur Anwendung kommen.

Wie werden Verluste aus ETFs und Aktien bei der Steuer verrechnet?

Im Rahmen der Besteuerung von ETFs landen Verluste aus ETFs im sogenannten Sonstigen Verlustverrechnungstopf und können nur mit anderen „sonstigen“ Gewinnen (Zinsen, Dividenden, Fonds-/ETF-Gewinne) verrechnet werden. Eine Verrechnung mit reinen Aktiengewinnen ist nicht möglich.