Verkaufst du ETF-Anteile, Fonds oder Aktien mit Verlust, erfasst ein deutscher Broker diesen Verlust in der Regel automatisch im Verlustverrechnungstopf. Du musst ihn nicht sofort selbst eintragen und er geht nicht verloren, nur weil du nichts beantragst.
Wichtig: Der Verlusttopf entsteht erst beim Verkauf, nicht schon bei einer Position im Minus.

Kurz gesagt: In den meisten Fällen musst du gar nichts tun. Solange du beim selben Institut bleibst, rechnet die Bank spätere passende Gewinne automatisch gegen den Verlust. Eine Verlustbescheinigung brauchst du nur, wenn du Verluste bei einer Bank mit Gewinnen bei einer anderen Bank über die Steuererklärung verrechnen willst. Dafür gilt eine feste Frist: Der Antrag muss bis zum 15. Dezember des laufenden Jahres bei der Bank gestellt werden und ist dann unwiderruflich. Beim Brokerwechsel kann ein Verlusttopf mitgenommen werden, aber nur auf Antrag und grundsätzlich nur im Zusammenhang mit einem vollständigen Depotübertrag. Wer nur einzelne Wertpapiere überträgt, sollte nicht davon ausgehen, dass der Verlusttopf automatisch mitkommt.

Verlusttopf, Verlustbescheinigung, Verlustvortrag: was du unterscheiden musst

Drei Begriffe, die ständig durcheinandergeraten, dabei beschreiben sie drei verschiedene Dinge. Wer sie sauber trennt, versteht sofort, ob er handeln muss.

Ein Verlusttopf ist kein Geldtopf und kein Konto. Es ist eine steuerliche Verrechnungsposition, die deine Bank automatisch führt. Realisierst du einen Verlust, landet er dort und wartet darauf, mit künftigen Gewinnen verrechnet zu werden. Solange Verluste und Gewinne bei derselben Bank anfallen, passiert diese Verrechnung ohne dein Zutun.

Ein Verlustvortrag ist das, was am Jahresende mit einem nicht aufgebrauchten Verlusttopf passiert. Hat die Bank deine Verluste bis zum 31. Dezember nicht vollständig mit Gewinnen verrechnen können, überträgt sie den Rest automatisch ins nächste Jahr. Der Verlust ist also nicht verloren. Er steht im Folgejahr weiter zur Verrechnung bereit, beim selben Institut.

Eine Verlustbescheinigung ist das einzige der drei Dinge, das du aktiv beantragen musst. Sie ist eine Bescheinigung deiner Bank über den nicht verrechneten Verlust und nur dann nötig, wenn du diesen Verlust aus dem automatischen Bank-Kreislauf herauslösen willst, etwa um ihn über die Steuererklärung mit Gewinnen bei einer anderen Bank zu verrechnen.

Für die Praxis reicht diese Unterscheidung: Bleibst du bei derselben Bank, läuft die Verlustverrechnung automatisch weiter. Eine Verlustbescheinigung brauchst du nur, wenn du Verluste bewusst über die Steuererklärung mit Gewinnen bei einer anderen Bank verrechnen willst.

Aktienverlusttopf oder sonstiger Verlusttopf: wo landen ETF-Verluste?

Bei Verlusten mit ETFs ist eine Unterscheidung besonders wichtig: Sie landen steuerlich nicht im Aktienverlusttopf, sondern im sonstigen Verlustverrechnungstopf. Das gilt auch dann, wenn der ETF ausschließlich in Aktien investiert.

Der Aktienverlusttopf ist nur für Verluste aus dem Verkauf einzelner Aktien gedacht. Diese Verluste dürfen nur mit Gewinnen aus dem Verkauf einzelner Aktien verrechnet werden. Eine Verrechnung mit Dividenden, Zinsen oder ETF-Gewinnen ist darüber nicht möglich.

ETF-Verluste werden dagegen dem sonstigen Verlustverrechnungstopf zugeordnet. Dort können sie breiter verrechnet werden, zum Beispiel mit ETF-Gewinnen, Dividenden, Zinsen oder anderen passenden Kapitalerträgen.

Wie ETFs darüber hinaus grundsätzlich besteuert werden, von der Teilfreistellung bis zur Vorabpauschale, ordnet der Überblick zu ETF Steuern ein.

Verlustbescheinigung beantragen: wann ist das sinnvoll und bis wann?

Sinnvoll ist eine Verlustbescheinigung, wenn du mehrere Depots bei verschiedenen Banken hast und Verluste bei der einen Bank mit Gewinnen bei einer anderen Bank verrechnen willst.

Beispiel: Bei Bank A hast du 2.000 € Verlust realisiert, bei Bank B 2.000 € Gewinn versteuert. Ohne Verlustbescheinigung bleiben beide Vorgänge getrennt. Bank A trägt deinen Verlust ins nächste Jahr vor, Bank B führt die Steuer auf den Gewinn ab. Mit einer Verlustbescheinigung von Bank A kannst du beides in der Steuererklärung zusammenführen und die zu viel gezahlte Steuer zurückholen.

Nicht nötig ist eine Verlustbescheinigung, wenn deine Verluste und Gewinne bei derselben Bank anfallen. Dann verrechnet die Bank automatisch. Ein Antrag würde diesen automatischen Ablauf unterbrechen.

Wichtig ist die Frist: Der Antrag auf Verlustbescheinigung muss bis zum 15. Dezember des laufenden Jahres bei deiner Bank gestellt werden. Versäumst du diesen Termin, trägt die Bank den Verlust automatisch ins Folgejahr vor. Für dieses Jahr ist die bankübergreifende Verrechnung dann nicht mehr möglich.

Zwei Punkte sind entscheidend: Der Antrag ist unwiderruflich. Und er ist nur dann sinnvoll, wenn du tatsächlich bankübergreifend verrechnen willst. Wer das nicht vorhat, lässt die Frist bewusst verstreichen. Der Verlustvortrag bei derselben Bank ist völlig in Ordnung und geht nicht verloren. Die Frist ist also keine allgemeine Handlungsfrist, sondern nur relevant, wenn du Verluste über die Steuererklärung mit Gewinnen bei einer anderen Bank verrechnen möchtest.

Verlusttopf beim Brokerwechsel übertragen: Vollübertrag oder Teilübertrag?

Wenn du den Broker wechselst, bleibt ein Verlusttopf nicht automatisch erhalten. Er kann zum neuen Broker übertragen werden, aber nur unter bestimmten Voraussetzungen: Du musst die Übertragung aktiv beauftragen und den Wechsel als vollständigen Depotübertrag anlegen, bei dem alle bei der alten Bank verwahrten Wertpapiere mitgehen.

Bei einem Teilübertrag solltest du dagegen nicht davon ausgehen, dass der Verlusttopf mitkommt. Das gilt vor allem dann, wenn du nur einzelne Wertpapiere zur neuen Bank verschiebst und bei der alten Bank noch Bestände liegen bleiben. Der Verlusttopf ist steuerlich an das Depot beziehungsweise die dort verwahrten Wertpapiere gebunden und kann nicht einfach separat wie ein Guthaben verschoben werden.

Die gesetzliche Grundlage findest du in § 43a Abs. 3 EStG: Bei vollständiger Übertragung der im Depot befindlichen Wirtschaftsgüter muss die abgebende Stelle den nicht ausgeglichenen Verlust auf Verlangen, also auf deinen Antrag, an die neue Stelle mitteilen.

Praktisch heißt das: Wenn du deinen Verlusttopf beim Brokerwechsel mitnehmen willst, plane den Wechsel als vollständigen Depotübertrag und beantrage die Übertragung des Verlusttopfs ausdrücklich mit.

Wie ein Depotwechsel technisch abläuft und worauf du bei Fristen und Bestätigungen achten musst, ist im Beitrag zum Depot übertragen beschrieben.
Wenn der neue Broker ohnehin günstiger oder besser zu deiner Sparplan-Strategie passen soll, kannst du vor dem Wechsel die Konditionen im Brokervergleich vergleichen.

Verlustbescheinigung oder Verlusttopf übertragen: die Entscheidung

Ob du eine Verlustbescheinigung brauchst oder den Verlusttopf übertragen solltest, hängt vor allem von zwei Fragen ab:
Bleibst du bei derselben Bank? Und willst du Verluste mit Gewinnen bei einer anderen Bank verrechnen?

ETF mit Verlust verkaufen: was passiert steuerlich?

Ein ETF-Verkauf mit Verlust ist steuerlich meist unkomplizierter, als er auf den ersten Blick wirkt. Verkaufst du einen ETF mit Verlust, wird der realisierte Verlust bei einem deutschen Broker in der Regel automatisch im sonstigen Verlusttopf erfasst. Du musst dafür keinen separaten Antrag stellen, solange die spätere Verrechnung beim selben Institut stattfindet.

Der Verlust kann dann mit passenden Kapitalerträgen verrechnet werden, zum Beispiel mit ETF-Gewinnen, Dividenden oder Zinsen. Steuerlich bringt dir der Verlust aber erst dann etwas, wenn tatsächlich ein verrechenbarer Gewinn gegenübersteht. Ohne Gewinn bleibt der Verlust zunächst nur als Verrechnungsposition im Verlusttopf stehen.

Wichtig ist deshalb: Ein ETF-Verkauf sollte nicht allein deshalb erfolgen, weil ein steuerlicher Verlusttopf entsteht. Der Verlusttopf kann eine Folge des Verkaufs sein, aber kein eigener Grund für den Verkauf. Ob du einen ETF mit Verlust verkaufst, sollte sich nach deiner Strategie, deinem Anlagehorizont und dem Grund für die Umschichtung richten.

ETF-Verluste in der Steuererklärung: wann die Anlage KAP relevant wird

In den meisten Fällen brauchst du für ETF-Verluste keine Anlage KAP. Wenn die Verluste und späteren Gewinne beim selben deutschen Broker anfallen, läuft die Verrechnung automatisch über den Verlusttopf. Die Bank berücksichtigt den Verlust bei passenden Kapitalerträgen und führt nur die danach verbleibende Steuer ab.

Relevant wird die Anlage KAP vor allem dann, wenn du eine Verlustbescheinigung beantragt hast. Das betrifft den Fall, dass Verluste bei einer Bank entstanden sind und du sie mit Gewinnen bei einer anderen Bank verrechnen willst. Dann gibst du die bescheinigten Verluste in der Steuererklärung an, und das Finanzamt nimmt die bankübergreifende Verrechnung vor.

Die Anlage KAP kann auch bei ausländischen Kapitalerträgen oder einer Günstigerprüfung relevant werden. Für ETF-Verluste ist hier aber vor allem die Verlustbescheinigung entscheidend: Ohne bankübergreifende Verrechnung brauchst du in der Regel keinen eigenen Eintrag. Erst mit Verlustbescheinigung trägst du die Verluste selbst in die Anlage KAP ein.

Typische Fehler bei Verlusttopf und Verlustbescheinigung

Fazit

Bei ETF-Verlusten musst du meistens nicht aktiv werden. Wenn Verluste und spätere Gewinne beim selben Broker anfallen, läuft die Verrechnung automatisch über den Verlusttopf. Nicht verrechnete Verluste werden ins nächste Jahr vorgetragen.

Aktiv werden musst du vor allem in zwei Fällen: Wenn du Verluste mit Gewinnen bei einer anderen Bank verrechnen willst, brauchst du eine Verlustbescheinigung bis zum 15. Dezember. Wenn du den Broker vollständig wechselst, solltest du die Übertragung des Verlusttopfs ausdrücklich beantragen.

Für ETF-Anleger ist außerdem wichtig: ETF-Verluste landen im sonstigen Verlusttopf, nicht im Aktienverlusttopf. Dadurch sind sie breiter verrechenbar als Verluste aus einzelnen Aktien.

Wenn du zusätzlich wissen willst, wie du Kapitalerträge vor der Steuer schützt, hilft dir der Artikel zum ETF Freibetrag.

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