ETF Vergleich
Welt ETFs richtig vergleichen
So erkennst du, welche Welt ETFs wirklich vergleichbar sind und welche Unterschiede bei der Auswahl zählen.
Dein ETF Vergleich sollte nicht mit der niedrigsten TER oder der höchsten vergangenen Rendite beginnen. Zuerst musst du prüfen, ob die Produkte denselben Index abbilden und damit dieselbe Aufgabe im Depot erfüllen.
Vergleichst du unterschiedliche Indizes, entscheidest du zunächst über Märkte, Länder und Gewichtungen. Erst wenn der gewünschte Index feststeht, lassen sich konkrete ETF Produkte anhand von Tracking Difference, Kosten, Fondsgröße, Replikation und Ertragsverwendung sinnvoll gegenüberstellen.
Sind zwei ETFs bei diesen Punkten ähnlich, gibt es häufig keinen eindeutigen Sieger. Dann ist eine vernünftige, günstige und langfristig praktikable Lösung wichtiger als die Suche nach einem theoretisch perfekten Produkt. Konkrete Welt ETFs und ihre wichtigsten Produktmerkmale findest du weiter unten in der Vergleichstabelle.
Vergleichst du einen Index, eine Strategie oder ein ETF Produkt?
Ein MSCI World und ein FTSE All World unterscheiden sich bereits beim zugrunde liegenden Index. Zwei ETFs auf den MSCI World bilden dagegen denselben Markt ab und können direkt über ihre Produkteigenschaften verglichen werden.
Auch ein Welt ETF und ein Themen ETF sind keine unmittelbaren Konkurrenten. Der Welt ETF soll möglichst breit streuen, während der Themen ETF gezielt auf einen begrenzten Markt setzt. Eine Rangliste nach Kosten oder vergangener Rendite würde diese unterschiedlichen Aufgaben ignorieren.
| Gegenüberstellung | Tatsächliche Entscheidung | Worauf es ankommt |
|---|---|---|
| MSCI World gegen FTSE All World | Unterschiedliche Indexkonzepte | Länder, Schwellenländer und Gewichtungen |
| Zwei ETFs auf den MSCI World | Konkrete ETF Produkte | Abbildung, Kosten und Fondsmerkmale |
| Welt ETF gegen Themen ETF | Unterschiedliche Strategien | Breite Streuung oder gezielter Schwerpunkt |
| Thesaurierend gegen ausschüttend | Verwendung der Erträge | Wiederanlage oder laufende Auszahlung |
| Physisch gegen synthetisch | Form der Indexabbildung | Replikationsmethode und deren Eigenschaften |
Vergleichst du MSCI World, FTSE All World oder MSCI ACWI, entscheidest du zuerst zwischen unterschiedlichen Indexkonzepten. Der ausführliche Vergleich MSCI World oder FTSE All World zeigt, welche Märkte die beiden verbreiteten Ansätze abdecken.
Thesaurierend oder ausschüttend beschreibt dagegen die Verwendung der Erträge. Die Entscheidung zwischen einem physischen und einem synthetischen ETF betrifft die Art der Indexabbildung. Beide Fragen können wichtig sein, sagen für sich genommen aber nicht aus, welcher ETF insgesamt besser ist.
Welche Kriterien zählen bei ETFs auf denselben Index?
Steht der Index fest, wird der eigentliche Produktvergleich deutlich einfacher. Vergleiche nun nur ETFs, die denselben Index oder zumindest eine nahezu identische Indexlogik abbilden.
Die einzelnen Kriterien sind nicht gleich wichtig. Eine niedrige TER ist positiv, kann eine schwache Abbildungsqualität, hohe Kaufkosten oder eine unpassende Ertragsverwendung aber nicht ausgleichen.
Ein ETF Vergleich beginnt bei der Marktabdeckung. Kennzahlen wie TER oder Tracking Difference sind erst innerhalb derselben Indexgruppe aussagekräftig.
| Kriterium | Was du prüfen solltest | Einordnung |
|---|---|---|
| Tracking Difference | Wie stark wich die ETF Rendite über mehrere Jahre vom Index ab? | Zeigt die tatsächliche Abbildungsqualität |
| TER | Wie hoch sind die ausgewiesenen laufenden Fondskosten? | Wichtiger Kostenfaktor, aber nicht allein entscheidend |
| Fondsgröße und Alter | Ist der ETF ausreichend groß und etabliert? | Sehr kleine oder junge Fonds benötigen eine genauere Prüfung |
| Ertragsverwendung | Thesauriert oder schüttet der ETF aus? | Muss zur gewünschten Verwendung der Erträge passen |
| Replikation | Wird der Index physisch oder synthetisch abgebildet? | Beide Methoden können einen Index effizient nachbilden |
| Steuerliche Einstufung | Wird der ETF steuerlich als Aktienfonds eingestuft? | Relevant für die Teilfreistellung bei privaten Anlegern |
Die Tracking Difference zeigt, wie stark die tatsächliche Wertentwicklung eines ETFs von seinem Index abwich. Betrachte dafür möglichst mehrere Jahre, denn ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr sagt wenig über die Abbildungsqualität aus.
Wie TER, Tracking Difference, Spread und Ordergebühren zusammenwirken, erklärt der Beitrag über ETF Kosten ausführlich.
Physische und synthetische ETFs können einen Index grundsätzlich effizient nachbilden. Die jeweiligen Unterschiede, Risiken und Grenzen findest du im Vergleich synthetischer und physischer ETFs.
Prüfe außerdem, ob das Produkt steuerlich als Aktienfonds eingestuft wird. Bei Aktienfonds sind für private Anleger grundsätzlich 30 Prozent der Erträge steuerfrei. Wie diese Teilfreistellung bei ETFs funktioniert und wann sie greift, erklärt der separate Beitrag. Weitere Steuerfragen zu Vorabpauschale, Ausschüttungen und Verkäufen findest du im Überblick zu ETF Steuern.
Sind mehrere Produkte danach ähnlich, prüfst du im letzten Schritt Sparplanverfügbarkeit, Orderkosten und Handelsbedingungen bei deinem Broker.
Aktuelle Welt ETFs vergleichen
Die folgende Tabelle zeigt konkrete ETF Produkte und ihre wichtigsten Merkmale. Entscheide zuerst, welche Marktabdeckung du möchtest.
Vergleiche danach nur die Produkte innerhalb derselben Indexgruppe.
Ein ETF auf den MSCI World sollte nicht allein anhand seiner TER mit einem ETF auf den FTSE All World oder MSCI ACWI verglichen werden. Die Produkte bilden unterschiedliche Indizes ab und enthalten daher nicht exakt dieselben Märkte und Unternehmen.
| ETF | Index | TER | Ertragsverwendung | Positionen | Fondsvolumen | Replikation |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
Invesco FTSE All-World UCITS ETF Acc
IE000716YHJ7
|
FTSE All-World | 0,15 % | Thesaurierend | 2.353 | 3,69 Mrd. € | Physisch |
|
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc)
IE00BK5BQT80
|
FTSE All-World | 0,14 % | Thesaurierend | 3.739 | 45,73 Mrd. € | Physisch |
|
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Dist)
IE00B3RBWM25
|
FTSE All-World | 0,14 % | Ausschüttend | 3.739 | 22,74 Mrd. € | Physisch |
|
SPDR MSCI ACWI UCITS ETF (Acc)
IE00B44Z5B48
|
MSCI ACWI | 0,12 % | Thesaurierend | 2.244 | 14,87 Mrd. € | Physisch |
|
iShares MSCI ACWI UCITS ETF (Acc)
IE00B6R52259
|
MSCI ACWI | 0,20 % | Thesaurierend | 2.342 | 29,87 Mrd. € | Physisch |
|
SPDR MSCI World UCITS ETF (Acc)
IE00BFY0GT14
|
MSCI World | 0,12 % | Thesaurierend | 1.269 | 17,40 Mrd. € | Physisch |
|
Xtrackers MSCI World UCITS ETF 1C (Acc)
IE00BJ0KDQ92
|
MSCI World | 0,12 % | Thesaurierend | 1.454 | 19,88 Mrd. € | Physisch |
|
iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc)
IE00B4L5Y983
|
MSCI World | 0,20 % | Thesaurierend | 1.281 | 124,91 Mrd. € | Physisch |
Welche Unterschiede werden beim ETF Vergleich häufig überschätzt?
Viele Produktmerkmale wirken auf den ersten Blick wichtiger, als sie für das langfristige Ergebnis tatsächlich sind. Besonders bei ähnlichen Welt ETFs führt die Suche nach dem kleinsten Unterschied schnell zu einer Scheingenauigkeit.
Der bekannteste Anbieter
Ein großer Anbietername macht einen ETF nicht automatisch besser. Entscheidend ist das konkrete Produkt mit seinem Index, seiner Abbildungsqualität, seinen Kosten und seiner Fondsstruktur.
Ein etablierter Anbieter kann zwar bei Produktauswahl, Fondsgröße und Dokumentation Vorteile haben. Der Markenname allein ist aber kein ausreichendes Auswahlkriterium.
Der niedrigste Anteilspreis
Ein ETF Anteil für 20 Euro ist nicht günstiger bewertet als ein Anteil für 100 Euro. Der Anteilspreis hängt davon ab, wie das Fondsvermögen auf die ausgegebenen Anteile verteilt wurde.
Bei Sparplänen können Anleger bei vielen Brokern außerdem Bruchstücke erwerben. Der Preis eines einzelnen Anteils ist daher meistens kein entscheidendes Kriterium.
Die höchste Zahl enthaltener Unternehmen
Mehr Positionen bedeuten nicht automatisch eine wesentlich bessere Streuung. In einem nach Marktkapitalisierung gewichteten Index erhalten große Unternehmen ein deutlich höheres Gewicht als kleine Positionen.
Ein ETF mit 4.000 Unternehmen kann deshalb wirtschaftlich sehr ähnlich aufgestellt sein wie ein ETF mit 2.000 Unternehmen. Entscheidend sind nicht nur die Anzahl, sondern auch Länder, Branchen und tatsächliche Gewichtungen.
Die beste vergangene Rendite
Die vergangene Rendite zeigt, welcher Markt oder Schwerpunkt in einem bestimmten Zeitraum besonders gut lief. Sie belegt nicht, dass dieser ETF auch künftig besser abschneiden wird.
Besonders irreführend ist ein Renditevergleich zwischen Produkten auf unterschiedliche Indizes. Dann vergleichst du nicht nur die Qualität der ETFs, sondern vor allem die vergangene Entwicklung verschiedener Märkte.
Eine kostenlose Sparplanaktion
Ein kostenloser Sparplan kann die laufende Investition günstiger machen. Er sollte aber nicht die grundlegende Indexentscheidung bestimmen.
Aktionsangebote und Preisverzeichnisse können sich ändern. Wähle deshalb zuerst einen passenden ETF und prüfe anschließend, bei welchem Broker er vernünftig bespart werden kann.
Weitere konkrete Gegenüberstellungen zu Indizes, Ertragsverwendung und Replikation findest du in der Übersicht der ETF Vergleiche.
Warum der ETF mit der niedrigsten TER nicht automatisch gewinnt
Die TER ist gut sichtbar und einfach vergleichbar. Deshalb erhält sie bei der Produktauswahl häufig mehr Gewicht, als sie verdient.
Ein vereinfachtes Beispiel zeigt, warum auch die Kaufkosten berücksichtigt werden müssen.
| Kriterium | ETF A | ETF B |
|---|---|---|
| Index | Identisch | Identisch |
| TER | 0,12 % | 0,20 % |
| TER Unterschied | 0,08 Prozentpunkte zugunsten von ETF A | |
| Sparplangebühr | 1,50 € monatlich | 0 € |
| Gebühr pro Jahr | 18 € | 0 € |
| Vereinfachter Break-even | Bei rund 22.500 € durchschnittlichem Depotwert entsprechen 0,08 % ungefähr 18 € pro Jahr | |
Vereinfachtes Beispiel ohne Bezug zu konkreten Produkten. Bei einer Sparrate von 100 € entsprechen 1,50 € Ausführungsgebühr 1,5 % jeder Einzahlung. Der Break-even gilt nur bei einer festen Gebühr. Tracking Difference, Spread, Steuern und mögliche Preisänderungen sind nicht berücksichtigt.
ETF A besitzt im Beispiel eine um 0,08 Prozentpunkte niedrigere TER. Die monatliche Sparplangebühr kostet jedoch 18 Euro im Jahr. Erst bei einem durchschnittlichen Depotwert von rund 22.500 Euro entspricht der TER Unterschied ebenfalls ungefähr 18 Euro jährlich.
Bei einem durchschnittlichen Depotwert unterhalb dieser Grenze wiegt die feste Sparplangebühr im vereinfachten Beispiel stärker. Oberhalb der Grenze gewinnt der laufende TER Unterschied zunehmend an Bedeutung.
Bei einer monatlichen Sparrate von 100 Euro entsprechen 1,50 Euro Ausführungsgebühr außerdem 1,5 Prozent jeder Einzahlung. Gerade in der frühen Sparphase kann diese direkte Gebühr wesentlich stärker wirken als ein kleiner Unterschied bei der TER.
Der Break-even gilt nur für eine feste Ausführungsgebühr. Berechnet der Broker stattdessen einen prozentualen Anteil der Sparrate, verändert sich die Rechnung. Auch Tracking Difference, Spread und spätere Preisänderungen sind im Beispiel nicht berücksichtigt.
Depotstarter Einordnung
Kleine TER Unterschiede sollten erst dann den Ausschlag geben, wenn Index, Ertragsverwendung, Fondsgröße und Abbildungsqualität bereits vergleichbar sind. Bei kleinen Sparraten können feste Ausführungsgebühren zunächst wichtiger sein.
Wann lohnt sich ein Wechsel zu einem anderen ETF?
Ein vorhandener ETF sollte nicht allein deshalb verkauft werden, weil ein neuer Wettbewerber wenige Hundertstel Prozentpunkte günstiger ist. Beim Verkauf können Orderkosten, Spread und gegebenenfalls Steuern entstehen.
Zusätzlich macht häufiges Wechseln ein ursprünglich einfaches Depot unnötig kompliziert. Eine neue oder günstigere Alternative bedeutet nicht automatisch, dass der vorhandene ETF plötzlich ungeeignet ist.
Ein Wechsel oder eine Umstellung der Sparrate kann eher sinnvoll sein, wenn sich ein wesentliches Merkmal verändert:
- Der ETF wird geschlossen oder mit einem deutlich anderen Fonds verschmolzen.
- Der zugrunde liegende Index oder dessen Methodik verändert sich grundlegend.
- Die laufenden Kosten steigen deutlich.
- Der ETF passt nicht mehr zur gewünschten Marktabdeckung.
- Das Fondsvolumen sinkt dauerhaft auf ein sehr niedriges Niveau.
- Der Sparplan ist nur noch zu unverhältnismäßig hohen Kosten verfügbar.
Du musst einen vorhandenen ETF nicht automatisch verkaufen. Häufig kannst du die bisherige Position im Depot behalten und lediglich zukünftige Sparraten in ein anderes Produkt investieren.
Ein Wechsel des besparten ETFs ist nicht dasselbe wie ein Depotübertrag. Bei einem Depotübertrag bleibt das Wertpapier bestehen und wird lediglich zu einem anderen Broker verschoben.
Häufige Fehler beim ETF Vergleich
Diese Fehler passieren bei der Umsetzung
- Mehrere fast identische Welt ETFs gleichzeitig besparen
- Erst den kostenlosen Sparplan wählen und danach den Index prüfen
- Einen zusätzlichen ETF kaufen, ohne dessen Aufgabe im Depot festzulegen
- Das Depot nach jedem neuen Testsieger umbauen
- Die Sparrate auf viele Produkte verteilen und dadurch Ausführungsgebühren vervielfachen
- Einen ETF auswählen, den der eigene Broker gar nicht im Sparplan anbietet
Der erste Punkt ist der häufigste Fehler. Zwei Welt ETFs mit hoher Überschneidung erhöhen die Streuung kaum, verdoppeln aber den Pflegeaufwand und je nach Broker die Ausführungsgebühren.
Bevor du ein weiteres Produkt ergänzt, solltest du deshalb prüfen, ob für deine gewünschte Marktabdeckung bereits ein ETF reicht.
Depotstarter Urteil zum ETF Vergleich
Ein sinnvoller ETF Vergleich beginnt beim Index und nicht beim Anbieter oder bei der TER. Prüfe zuerst, welche Märkte und Unternehmen der ETF abbilden soll. Vergleiche anschließend nur Produkte, die dieselbe oder eine sehr ähnliche Aufgabe erfüllen.
Bei ETFs auf denselben Index zählen vor allem:
- Tracking Difference
- TER
- Fondsgröße und Fondsalter
- Ertragsverwendung
- Replikationsmethode
- steuerliche Einstufung
- Handels- und Sparplankosten
Sind zwei etablierte ETFs in diesen Punkten ähnlich, gibt es häufig keinen objektiv eindeutigen Sieger. Dann ist der ETF sinnvoll, den du zu vernünftigen Kosten kaufen oder besparen und langfristig beibehalten kannst.
Welcher Anbieter deinen ETF kostenlos oder günstig im Sparplan ausführt, zeigt der Brokervergleich.
Entscheidend ist nicht, bei fast identischen Produkten noch den letzten Kostenunterschied herauszuholen. Wenn Index, Tracking Difference, Fondsgröße und Ertragsverwendung passen, ist ein etablierter Welt ETF meist völlig ausreichend. Wähle dann die Variante, die du bei deinem Broker dauerhaft günstig besparen kannst, statt dein Depot wegen kleiner Produktunterschiede immer wieder umzubauen.
Hinweis: Dieser Artikel dient der allgemeinen Information und stellt keine persönliche Anlageberatung dar. Auch breit gestreute Aktien ETFs unterliegen Kursschwankungen und können über längere Zeiträume Verluste verzeichnen.